رپورتاژ آگهی| در زندگی روزمره در بعدهای مختلف و با توجه به شرایط با ریسک روبهرو هستیم و میتوان گفت ریسک بخشی از زندگی هر فرد به شمار میآید. سرمایهگذاری و ریسک در کنار هم هستند و با توجه به اینکه در دنیای سرمایهگذاری قطعیتی بر بازدهی سرمایهگذاری وجود ندارد، گفته میشود که بازده و ریسک نیز با یکدیگر ارتباط مستقیمی دارند.
ریسک چیست؟
ریسک در لغت به معنای خطر کردن، خطر پذیری است و در بازارهای مالی به نوسانات احتمالی بازدهی گفته میشود. به عبارتی، ریسک اختلاف بین بازدهی بدست آمده و بازدهی مورد انتظار است و منظور از ریسک، تغییرات بازدهی سرمایهگذاری در آینده است.
انواع ریسک
در بازارهای مالی ریسک به دو نوع تقسیم میشود:
۱. ریسک سیستماتیک
۲. ریسک غیر سیستماتیک
ریسک سیستماتیک به ریسک وجودی بازار اشاره دارد و مختص یک سهم و یا دارایی نیست. به همین علت امکان حذف این ریسک وجود نداشته و تنها برای کاهش آن از استراتژیهای مختلف استفاده میکنند و عواملی که امکان دارد بر این ریسک تاثیر بگذارد شامل اقتصاد، تحریم و … است.
ریسک غیر سیستماتیک یک تعریف متفاوت با ریسک سیستماتیک دارد، این نوع ریسک مختص کل بازار نبوده و برای یک شرکت یا صنعت خاص است. عواملی مثل تصمیمگیری نادرست در شرکت، عدم مرغوبیت کالای تولیدی و … در این ریسک تاثیرگذار است و با تشکیل سبدی متنوع از سهام شرکتهای مختلف امکان کاهش این ریسک وجود دارد.
ریسک و بازده
همانطور که گفته شد، ریسک و بازده با یکدیگر ارتباط مستقیمی دارند؛ درواقع به میزان سود و یا ضرری که در یک سرمایهگذاری کسب شده، «بازده» گفته میشود.
بازده در سرمایهگذاری به دو صورت بازده واقعی و بازده مورد انتظار است. به عنوان مثال فرد در بورس سرمایهگذاری کرده است و انتظار بازدهی ۳۰ درصدی را دارد (بازدهی مورد انتظار) و در پایان مدت سرمایهگذاری ۲۰ درصد سود دریافت کرده است (بازدهی واقعی) و به تفاوت بازده مورد انتظار فرد و بازده واقعی حاصل شده ریسک سرمایهگذاری گفته میشود.
ریسک مساعد و نامساعد
در بازار سرمایه به ریسکهایی که باعث کاهش و یا ضرر سرمایه میشود، ریسک نامساعد و تمام ریسکهایی که باعث افزایش سرمایه و سودآوری بیشتر سرمایهگذار میشود، ریسک مساعد گفته میشود.
تفاوت ریسک مساعد و نامساعد ، انحراف پیشبینی است. یعنی اگر میزان انحراف مثبت باشد، ریسک مساعد و اگر میزان انحراف منفی باشد، ریسک نامساعد بوده است.
برای مثال، در صورتی که فرد سرمایهگذار انتظار افزایش قیمت ۲۰ درصدی یک سهم را داشته باشد و در واقعیت سهام مدنظر، ۲۵ درصد افزایش قیمت پیدا کند، انحراف پیشبینی مثبت و ریسک سرمایهگذار مساعد بوده است؛ ولی اگر قیمت سهم کمتر از ۲۰ درصد افزایش پیدا کند؛ انحراف پیشبینی منفی و ریسک نامساعد است.
مدیریت ریسک
مدیریت ریسک در بازار سرمایه، فرآیند شناسایی، ارزیابی و کنترل ریسکهایی است که میتوانند منجر به ضرر و زیان شوند. داشتن یک استراتژی مدیریت ریسک مناسب برای مواجه با انواع چالشهایی که یک سرمایهگذار ممکن است با آن در زمان سرمایهگذاری مواجه شود، بسیار مهم است. برای ایجاد یک استراتژی مدیریت ریسک موفق، فرد سرمایهگذاری میبایست مهارتهای لازم را کسب کند.
چهار استراتژی اصلی مدیریت ریسک عبارتند از:
۱. پذیرش
۲. انتقال
۳.عدم اجتناب
۴. کاهش خطر
برای تعیین استراتژی مناسب سرمایهگذاری باید به خطرات و چالشهای موجود توجه داشت. بههمین دلیل افرادی که از تجربه زیادی برخوردار نیستند، میتوانند از مشاوران سرمایهگذاری کمک دریافت کنند.
همچنین امکان مدیریت ریسک بهتر با انجام راهکارهایی مانند تعیین حد سود و ضرر، بررسی میزان نقدشوندگی سهم مد نظر، ایجاد سبد سرمایهگذاری متنوع و استفاده از صندوقهای سرمایهگذاری وجود دارد.
